ข่าวประชาสัมพันธ์

นักลงทุนยังคงดีกว่าในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่

รายงานใหม่ที่เผยแพร่ในวันนี้โดย PSS Center for Financial Research ซึ่งเป็นแผนกหนึ่งของ PSS & Co., Inc. เตือนนักลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงของการลงทุนในพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเร็วเกินไป โดยระบุว่าหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่อาจ ยังคงเป็นทางเลือกที่ดีกว่าในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ผู้เชี่ยวชาญด้านตราสารหนี้ของ PSS กล่าวว่าการคาดการณ์การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นก่อนเวลาอันควร นักลงทุนในพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอาจละทิ้งรายได้ปัจจุบันโดยไม่ได้ตั้งใจเพื่อแลกกับศักยภาพในการจ่ายคูปองที่สูงขึ้นในเร็วๆ นี้

พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือที่เรียกว่า "ลอยตัว" ติดตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและปรับคูปองตามนั้น พวกเขามีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้น แต่สิ่งที่นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากไม่ได้ตระหนักก็คือ รายได้จากลอยตัวจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้นเท่านั้น ไม่ใช่เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวเพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว

กรณีของอัตราคงที่ตอนนี้

ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นต่อพอร์ตพันธบัตรของนักลงทุนเป็นสิ่งสำคัญ และผู้เขียนเห็นพ้องว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อไปในอนาคต แต่ผู้เชี่ยวชาญของ PSS เชื่อว่าก้าวนี้จะช้ากว่าที่หลายๆ คนคาดการณ์ไว้ และขนาดของการเพิ่มขึ้นอาจต่ำกว่าที่หลายๆ คนคาดการณ์ไว้

เอกสารไวท์เปเปอร์อธิบายว่าพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งมาพร้อมกับความเสี่ยงในตัวเอง สามารถสมเหตุสมผลสำหรับพอร์ตโฟลิโอตราสารหนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้นในระยะเวลาอันสั้นพอสมควร ผู้เขียนชี้ให้เห็นว่าพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ส่วนใหญ่ในปัจจุบันให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่เทียบเคียงได้ ดังนั้นการเลือกใช้หลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอาจหมายความว่านักลงทุนกำลังละทิ้งรายได้ในปัจจุบันมากเกินไป

สามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ www.pssinvest.com. ติดตามเราได้ที่ Twitter, Facebook, YouTubeและของเรา Instagram.