การเปิดเผยความเสี่ยง

การเปิดเผยความเสี่ยง

---

ก. ปัจจัยเสี่ยงของผู้ออกหลักทรัพย์

PSS อาจแก้ไขข้อกำหนดการใช้งานเหล่านี้ได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า คุณควรตรวจสอบข้อกำหนดการใช้งานฉบับล่าสุดโดยไปที่เว็บไซต์ PSS และคลิกไฮเปอร์ลิงก์ข้อกำหนดการใช้งานที่อยู่ด้านล่างสุดของหน้า การเข้าถึงและใช้งานเว็บไซต์นี้อย่างต่อเนื่องของคุณถือว่าคุณยอมรับข้อกำหนดการใช้งานเหล่านี้ตามที่มีการแก้ไข แจ้งการเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขเงื่อนไขการใช้งานเหล่านี้เท่านั้นโดย PSS เผยแพร่การแก้ไขการใช้งานบนเว็บไซต์นี้ PSS จะไม่แจ้งให้คุณทราบถึงการเปลี่ยนแปลงหรือการแก้ไขใดๆ

1. PSS ในฐานะผู้ออกหรือคู่สัญญา

ในกรณีที่ PSS เป็นผู้ออกหรือคู่สัญญาของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง การลงทุนในเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวมีความเสี่ยงที่ PSS จะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้เครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องได้ในวันที่ครบกำหนดที่เกี่ยวข้อง

ในการประเมินความเสี่ยง ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลทั้งหมดที่ให้ไว้ในเอกสารการเสนอขายที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง และปรึกษากับที่ปรึกษามืออาชีพของตนเองหากเห็นว่าจำเป็น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความสามารถของ PSS ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว มีการอธิบายโดยการอ้างอิงถึงอันดับความน่าเชื่อถือที่ได้รับมอบหมายจากหน่วยงานจัดอันดับอิสระ การให้คะแนนไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือตราสารทางการเงิน และอาจถูกระงับ ลดหรือถอนได้ตลอดเวลาโดยหน่วยงานจัดอันดับ การระงับ ลดหรือถอนอันดับเครดิตใดๆ ที่ได้รับมอบหมายอาจส่งผลเสียต่อราคาตลาดของเครื่องมือทางการเงินบางประเภทที่ PSS เป็นผู้ออก

การจัดอันดับภาระหน้าที่ด้อยคุณภาพ เครื่องมือทางการเงินที่เป็นภาระผูกพันด้อยสิทธิของ PSS อาจได้รับการจัดอันดับที่ต่ำกว่าที่กำหนดไว้ข้างต้น เนื่องจากในกรณีของการล้มละลายหรือการชำระบัญชีของ PSS การเรียกร้องที่เกิดจากภาระผูกพันเหล่านี้จะด้อยกว่าการเรียกร้องของเจ้าหนี้ของ PSS ที่ไม่อยู่ในสังกัดด้วย

มูลค่าตราสารทางการเงินที่ PSS เป็นผู้ออกหรือคู่สัญญาคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการประเมินความน่าเชื่อถือของ PSS โดยทั่วไปของผู้ลงทุน การลดลงของความน่าเชื่อถือทางเครดิตของ PSS อาจส่งผลให้มูลค่าของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวลดลง หากกระบวนการล้มละลายเริ่มต้นขึ้นในส่วนที่เกี่ยวกับ PSS การคืนให้แก่ผู้ถือหรือคู่สัญญาของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจถูกจำกัด และการฟื้นตัวใดๆ อาจมีความล่าช้าอย่างมาก

ข. ปัจจัยเสี่ยงทั่วไปเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงิน

1. ไม่มีการชำระเงินหรือการส่งมอบจนกว่าจะมีการชำระบัญชี

นักลงทุนที่คาดหวังควรทราบว่าหากไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดหรือการแจกแจงอื่น ๆ ในระหว่างระยะเวลาของเครื่องมือทางการเงิน โดยที่เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอยู่ในรูปแบบของหลักทรัพย์หรือซื้อขายกันได้ จะเกิดขึ้นในตลาดรองของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว อาจเป็นผลตอบแทนเพียงอย่างเดียวที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนก่อนการชำระราคาเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรสังเกตปัจจัยเสี่ยงที่อธิบายไว้ในหัวข้อ "มูลค่าตลาด" และ "เครื่องมือทางการเงินอาจมีสภาพคล่องต่ำ" ที่กำหนดไว้ในหัวข้อ "D ปัจจัยทางการตลาด” ด้านล่างในเรื่องนี้

2. การบอกเลิกก่อนกำหนดด้วยเหตุผลพิเศษ ผิดกฎหมาย และเหตุสุดวิสัย

หากระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินใด ๆ หาก PSS หรือบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี กำหนดว่าการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องได้กลายเป็น ผิดกฎหมายหรือทำไม่ได้ทั้งหมดหรือบางส่วนด้วยเหตุผลใดๆ หรือ PSS หรือบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี กำหนดว่าด้วยเหตุผลที่อยู่นอกเหนือการควบคุม การกระทำดังกล่าวจะไม่ถูกกฎหมายหรือในทางปฏิบัติอีกต่อไปสำหรับการรักษาการป้องกันความเสี่ยงด้วย เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวด้วยเหตุผลใดก็ตาม PSS หรือบุคคลภายนอกที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี อาจใช้ดุลยพินิจและไม่มีภาระผูกพันในการยุติเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวก่อนกำหนด ผู้ซื้อที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติดังกล่าวมีผลบังคับใช้กับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวหรือไม่และอย่างไร และผลที่ตามมาของการยกเลิกดังกล่าวมีอะไรบ้าง ซึ่งรวมถึงหากมีสิ่งใด จะต้องชำระจากผลของเงื่อนไขดังกล่าว

3. เหตุการณ์การหยุดชะงักของตลาด การปรับ และการยกเลิกเครื่องมือทางการเงินก่อนกำหนด

หากเป็นเช่นนั้น ตามที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินใดๆ ตัวแทนการคำนวณที่เกี่ยวข้องอาจพิจารณาว่าเหตุการณ์การหยุดชะงักของตลาดเกิดขึ้นหรือมีอยู่ในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง การตัดสินใจใดๆ ดังกล่าวอาจทำให้การประเมินมูลค่าล่าช้าในส่วนที่เกี่ยวกับพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง และ/หรืออาจชะลอการชำระราคาในส่วนที่เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว

นอกจากนี้ หากระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ตัวแทนการคำนวณอาจทำการปรับปรุงข้อกำหนดและเงื่อนไขดังกล่าวเพื่อบัญชีสำหรับการปรับปรุงหรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลอ้างอิง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง การกำหนดผู้สืบทอด ที่เกี่ยวข้องหรือผู้ออกหรือผู้สนับสนุน แล้วแต่กรณี นอกจากนี้ ในบางสถานการณ์ PSS หรือบุคคลภายนอกที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี อาจยุติเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องก่อนเวลาอันควรหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว

ผู้ซื้อที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติดังกล่าวนำไปใช้กับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวหรือไม่และอย่างไร และสิ่งใดที่ก่อให้เกิดการปรับปรุงหรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้อง

4 การเก็บภาษี

ผู้ซื้อและผู้ขายเครื่องมือทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นควรตระหนักว่าพวกเขาอาจต้องเสียภาษีแสตมป์หรือค่าเอกสารอื่น ๆ ตามกฎหมายและแนวปฏิบัติของประเทศที่มีการโอนเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง

การชำระเงินและ/หรือการส่งมอบจำนวนเงินใดๆ ที่ถึงกำหนดสำหรับเครื่องมือทางการเงินอาจมีเงื่อนไขเมื่อชำระภาษี ภาษีอากร และ/หรือค่าใช้จ่ายบางอย่างตามที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง PSS หรือบุคคลภายนอกที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี มีสิทธิแต่อาจไม่ผูกพันที่จะระงับหรือหักจากจำนวนเงินที่ต้องชำระหรือส่งมอบภายใต้เครื่องมือทางการเงินดังกล่าว จำนวนหรือส่วนที่จำเป็นในการบัญชีหรือ ชำระภาษี ค่าอากร ค่าใช้จ่าย หัก ณ ที่จ่าย หรือการชำระเงินอื่น ๆ

นักลงทุนที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติดังกล่าวนำไปใช้กับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวหรือไม่และอย่างไร

ผู้ซื้อที่มีศักยภาพซึ่งมีข้อสงสัยเกี่ยวกับสถานะทางภาษีควรปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีอิสระของตนเอง นอกจากนี้ ผู้มีโอกาสเป็นผู้ซื้อควรตระหนักว่าข้อบังคับด้านภาษีและการบังคับใช้โดยหน่วยงานจัดเก็บภาษีที่เกี่ยวข้องมีการเปลี่ยนแปลงเป็นครั้งคราว ดังนั้นจึงไม่สามารถคาดการณ์การดำเนินการทางภาษีได้อย่างแม่นยำซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในเวลาใดก็ตาม

5. ใบแจ้งความจำนงและใบรับรองการใช้สิทธิ

หากเครื่องมือทางการเงินใด ๆ อยู่ภายใต้บทบัญญัติเกี่ยวกับการส่งคำบอกกล่าวการฝึกหัด และคำบอกกล่าวดังกล่าวได้รับโดยฝ่ายหรือฝ่ายที่ระบุหลังจากเวลาล่าสุดที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง จะไม่ถือว่าได้รับการส่งมอบอย่างถูกต้อง จนกระทั่งวันต่อมา ความล่าช้าดังกล่าวอาจเป็นไปได้ในกรณีที่เครื่องมือทางการเงินที่ชำระด้วยเงินสดเพิ่มขึ้นหรือลดลงจำนวนเงินสดที่ต้องชำระเมื่อต้องชำระจากที่ควรจะเป็นอย่างอื่น แต่สำหรับความล่าช้านั้นถือว่า

ในกรณีของเครื่องมือทางการเงินที่สามารถใช้สิทธิได้ในวันเดียวเท่านั้นหรือระหว่างระยะเวลาการใช้สิทธิและไม่ได้แสดงให้มีการใช้สิทธิโดยอัตโนมัติ ให้แจ้งการใช้สิทธิใดๆ หากไม่ส่งภายในเวลาล่าสุดที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง ,จะเป็นโมฆะ.

ความล้มเหลวในการส่งมอบการรับรองใด ๆ ที่กำหนดโดยข้อกำหนดและเงื่อนไขของปัญหาของเครื่องมือทางการเงินอาจส่งผลให้เกิดความสูญเสียหรือไม่สามารถรับจำนวนเงินหรือการส่งมอบเป็นอย่างอื่นเนื่องจากภายใต้เครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ซื้อที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติดังกล่าวนำไปใช้กับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวหรือไม่และอย่างไร

เครื่องมือทางการเงินที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไขจะหมดอายุอย่างไร้ค่า ผู้ซื้อที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอยู่ภายใต้การใช้สิทธิโดยอัตโนมัติหรือไม่ และเมื่อใดและอย่างไร จะมีการส่งคำบอกกล่าวการออกกำลังกายอย่างถูกต้อง

6. หน่วงเวลาหลังออกกำลังกาย

ในกรณีที่ต้องใช้และชำระเครื่องมือทางการเงินด้วยการจ่ายเงินสด เมื่อมีการใช้จริง อาจมีเวลาหน่วงระหว่างเวลาที่เกิดขึ้นกับเวลาที่กำหนดจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับการใช้สิทธินั้น ความล่าช้าดังกล่าวระหว่างเวลาของการออกกำลังกายและการกำหนดจำนวนเงินจะระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม ความล่าช้าดังกล่าวอาจยาวนานขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่เกิดความล่าช้าในการใช้ตราสารทางการเงินที่ชำระด้วยเงินสดดังกล่าว ซึ่งเกิดจากการจำกัดการใช้สิทธิสูงสุดในแต่ละวัน หรือเมื่อตัวแทนคำนวณได้พิจารณาแล้วว่าเกิดการหยุดชะงักของตลาดในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง จำนวนเงินที่ใช้บังคับอาจลดลงหรือเพิ่มขึ้นจากที่ควรจะเป็น แต่สำหรับความล่าช้าดังกล่าว

ผู้ซื้อที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติดังกล่าวนำไปใช้กับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวหรือไม่และอย่างไร

7. ตลาดที่มีความผันผวนสูง

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับราคาของสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์และตราสารอนุพันธ์ ซึ่งรวมถึงฟิวเจอร์สและออปชั่นที่มีความผันผวนสูง การเคลื่อนไหวของราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสัญญาอนุพันธ์อื่นๆ ที่อาจเชื่อมโยงเครื่องมือทางการเงินได้รับอิทธิพลจากเหนือสิ่งอื่นใด อัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทาน การค้า การคลัง การเงินและการควบคุมการแลกเปลี่ยนโปรแกรมและนโยบายของ รัฐบาลและเหตุการณ์และนโยบายทางการเมืองและเศรษฐกิจระดับชาติและระดับนานาชาติ นอกจากนี้ รัฐบาลในบางครั้งจะเข้าแทรกแซงโดยตรงหรือโดยอ้อมและโดยกฎระเบียบในบางตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับฟิวเจอร์สและตัวเลือก การแทรกแซงดังกล่าวมักมีจุดมุ่งหมายโดยตรงเพื่อโน้มน้าวราคา และร่วมกับปัจจัยอื่นๆ อาจทำให้ตลาดดังกล่าวทั้งหมดเคลื่อนที่อย่างรวดเร็วไปในทิศทางเดียวกันเนื่องจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย เหนือสิ่งอื่นใด การแทรกแซงดังกล่าวอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินบางประเภท

8. คอมมิชชั่น

ก่อนที่นักลงทุนจะซื้อเครื่องมือทางการเงินใดๆ นักลงทุนควรได้รับรายละเอียดของค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่คุณจะต้องรับผิดชอบ หากค่าใช้จ่ายใด ๆ ไม่ได้แสดงเป็นเงิน (แต่ตัวอย่างเช่น เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญา) ควรได้รับคำอธิบายที่ชัดเจนและเป็นลายลักษณ์อักษร ซึ่งรวมถึงตัวอย่างที่เหมาะสม เพื่อกำหนดว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวน่าจะหมายถึงอะไรในเงื่อนไขเงินที่เฉพาะเจาะจง ในกรณีของฟิวเจอร์ส เมื่อคิดค่าคอมมิชชั่นเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยปกติแล้วจะเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญาทั้งหมด ไม่ใช่เพียงเปอร์เซ็นต์ของการชำระเงินเริ่มต้นใดๆ

C. ปัจจัยเสี่ยงเฉพาะของผลิตภัณฑ์

1. ปัจจัยเสี่ยงเฉพาะของผลิตภัณฑ์

เครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกันเกี่ยวข้องกับระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน และในการตัดสินใจว่าจะซื้อขายหรือซื้อเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้

การลงทุนในเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยง ความเสี่ยงเหล่านี้อาจรวมถึงตลาดตราสารทุน ตลาดตราสารหนี้ อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อัตราดอกเบี้ย ความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ การเมืองและกฎระเบียบ ตลอดจนความเสี่ยงเหล่านี้และความเสี่ยงอื่นๆ รวมกัน ความเสี่ยงเหล่านี้บางส่วนมีการกล่าวถึงโดยย่อด้านล่าง

ผู้ซื้อที่คาดหวังควรมีประสบการณ์เกี่ยวกับการทำธุรกรรมในตราสารเช่นเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องและในข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว

ผู้ซื้อที่คาดหวังควรเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง และควรตัดสินใจลงทุนหลังจากพิจารณาอย่างรอบคอบแล้วเท่านั้น โดยที่ปรึกษากฎหมาย ภาษี การบัญชี และที่ปรึกษาอื่นๆ ของ (ก) ความเหมาะสมของการลงทุนในด้านการเงินที่เกี่ยวข้อง ตราสารในแง่ของการเงิน ภาษี และสถานการณ์อื่นๆ โดยเฉพาะ (b) ข้อมูลที่กำหนดไว้ในเอกสารการเสนอขายที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง และ (c) ข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง

เครื่องมือทางการเงินอาจมีมูลค่าลดลง และในกรณีที่เครื่องมือทางการเงินได้รับการคุ้มครองเงินทุน นักลงทุนควรสังเกตว่าไม่ว่าจะลงทุนในเครื่องมือทางการเงินใด จำนวนเงินที่ถึงกำหนดชำระจะต้องไม่น้อยกว่าจำนวนเงินขั้นต่ำที่กำหนด

การลงทุนในเครื่องมือทางการเงินใดๆ ควรทำหลังจากประเมินทิศทาง เวลา และขนาดของการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตในมูลค่าของข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องและ/หรือในองค์ประกอบและ/หรือวิธีการคำนวณของอ้างอิงที่เกี่ยวข้องเป็นผลตอบแทน ของการลงทุนดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว

ผู้ลงทุนในเครื่องมือทางการเงินโดยทั่วไปจะต้องถูกต้องเกี่ยวกับทิศทาง เวลา และขนาดของการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์ไว้ในมูลค่าของข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง ปัจจัยเสี่ยงมากกว่าหนึ่งปัจจัยอาจส่งผลกระทบพร้อมกันเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงิน ทำให้ไม่สามารถคาดการณ์ผลกระทบของปัจจัยเสี่ยงเฉพาะได้ นอกจากนี้ ปัจจัยเสี่ยงมากกว่าหนึ่งปัจจัยอาจมีผลกระทบแบบทบต้นซึ่งอาจคาดเดาไม่ได้

ไม่สามารถให้การรับรองเกี่ยวกับผลกระทบของปัจจัยเสี่ยงที่อาจมีต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินได้

เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับข้อมูลอ้างอิงแสดงถึงการลงทุนที่เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของนักลงทุนอ้างอิงและที่คาดหวังที่เกี่ยวข้องควรสังเกตว่าผลตอบแทน (ถ้ามี) จากการลงทุนในเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของข้อมูลอ้างอิงดังกล่าว

นักลงทุนที่มีศักยภาพควรทราบด้วยว่าในขณะที่มูลค่าตลาดของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเชื่อมโยงกับข้อมูลอ้างอิงดังกล่าวและจะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอ้างอิงดังกล่าว (ในเชิงบวกหรือเชิงลบ) การเปลี่ยนแปลงใดๆ อาจไม่สามารถเปรียบเทียบกันได้และอาจไม่สมส่วน

เป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ว่าระดับของข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องจะเปลี่ยนแปลงไปตามเวลาอย่างไร ในทางตรงกันข้ามกับการลงทุนโดยตรงในเอกสารอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวแสดงสิทธิที่จะได้รับการชำระเงินหรือการส่งมอบ แล้วแต่กรณี ของจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องในวันที่ระบุหรือกำหนดได้ในส่วนที่เกี่ยวกับการเงินดังกล่าว ตราสารที่อาจรวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวด (หากระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว) ทั้งหมดหรือบางส่วนอาจถูกกำหนดโดยการอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง ข้อกำหนดและเงื่อนไขที่บังคับใช้จะกำหนดบทบัญญัติสำหรับการกำหนดจำนวนเงินที่ต้องชำระหรือส่งมอบ แล้วแต่กรณี ในวันที่ระบุหรือกำหนดได้ในส่วนที่เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการชำระดอกเบี้ยเป็นงวด .

นักลงทุนที่คาดหวังในเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับข้อมูลพื้นฐานจะต้องตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้มั่นใจว่าข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องนั้นคืออะไร และเพื่อดูว่าทั้งสองจำนวนเงินที่ต้องชำระเป็นอย่างไรและจะได้รับเงินเท่าใด จำนวนเงินที่ต้องชำระและ/หรือส่งมอบ แล้วแต่กรณี ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว

ผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินเพียงอย่างเดียวอาจเป็นการชำระเงินหรือการส่งมอบ แล้วแต่กรณี ของจำนวนเงินที่ต้องชำระจากการใช้สิทธิหรือค่าไถ่ถอน หรืออื่น ๆ ที่ครบกำหนด และการชำระดอกเบี้ยเป็นงวดและผู้ซื้อที่คาดหวังควรทบทวนข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เกี่ยวข้อง เครื่องมือทางการเงินเพื่อตรวจสอบจำนวนเงินที่ต้องชำระและ/หรือส่งมอบ สถานการณ์ใดและเมื่อใด

PSS หรือบุคคลภายนอกที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี อาจออกตราสารทางการเงินหลายประเด็นที่เกี่ยวข้องกับประเด็นเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถให้การรับรองได้ว่า PSS หรือบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้อง แล้วแต่กรณี จะออกเครื่องมือทางการเงินมากกว่าหนึ่งฉบับที่เชื่อมโยงกับข้อมูลอ้างอิงดังกล่าว ในช่วงเวลาใดก็ตาม จำนวนตราสารทางการเงินคงค้างอาจมีจำนวนมาก

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับ ตราสารทุน ดัชนี สกุลเงิน เครดิตของหน่วยงานที่ระบุ อนุพันธ์ สินค้าโภคภัณฑ์และ/หรือฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ ไพรเวทอิควิตี้หรือสินทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ หลักทรัพย์คุณภาพเครดิตต่ำ หลักทรัพย์ด้อยคุณภาพ การลงทุน ในตลาดเกิดใหม่หรือตลาดกำลังพัฒนาและ/หรือหุ้นกองทุนรวมทั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง

2. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับตราสารทุน

ในส่วนของเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนหรือตะกร้าของตราสารทุน ณ วันที่กำหนดหรือกำหนดได้สำหรับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจได้รับการส่งมอบตราสารทุนที่เกี่ยวข้องตามจำนวนที่กำหนดและ/หรือ การชำระเงินตามจำนวนที่กำหนดโดยอ้างอิงถึงมูลค่าของตราสารทุนที่เกี่ยวข้องในวันที่กำหนดหรือวันที่เทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น ดังนั้น การลงทุนในเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงด้านตลาดที่คล้ายคลึงกันกับการลงทุนโดยตรงในตราสารทุนที่เกี่ยวข้อง และนักลงทุนควรได้รับคำแนะนำตามนั้น ดอกเบี้ย (ถ้ามี) ที่ต้องจ่ายสำหรับตราสารทางการเงินดังกล่าวอาจคำนวณโดยอ้างอิงจากมูลค่าของตราสารทุนตั้งแต่หนึ่งหลักทรัพย์ขึ้นไปในวันหรือวันที่ที่กำหนด เปรียบเทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น หรือโดยอ้างอิงกับเงินปันผลที่จ่ายในส่วนของผู้ถือหุ้นดังกล่าว หลักทรัพย์

ในส่วนที่เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ออกตราสารทุนที่เกี่ยวข้องจะไม่มีส่วนร่วมในการจัดทำเอกสารเสนอขายที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องหรือข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง และ PSS จะไม่ทำการสอบสวนหรือสอบถามข้อมูลใดๆ เกี่ยวกับข้อมูลเกี่ยวกับผู้ออกดังกล่าวที่อยู่ในนั้นหรือในเอกสารที่ดึงข้อมูลดังกล่าว ดังนั้นจึงไม่สามารถรับประกันได้ว่าเหตุการณ์ทั้งหมดที่เกิดขึ้นก่อนวันที่ออกเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง (รวมถึงเหตุการณ์ที่อาจส่งผลต่อความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของเอกสารที่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่ง PSS ใช้ในการจัดทำเอกสารเสนอขายที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ตราสารทางการเงิน) ที่จะมีผลกระทบต่อราคาซื้อขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ การเปิดเผยภายหลังของเหตุการณ์ดังกล่าวหรือการเปิดเผยหรือไม่เปิดเผยเหตุการณ์สำคัญในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกตราสารทุนดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อราคาซื้อขายของตราสารทุนดังกล่าว และราคาซื้อขายหรือมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว

เว้นแต่จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ถือตราสารทางการเงินดังกล่าวจะไม่มีสิทธิออกเสียงหรือสิทธิในการรับเงินปันผลหรือการจ่ายเงินปันผล หรือสิทธิอื่นใดที่เกี่ยวกับตราสารทุนที่เกี่ยวข้องซึ่งเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเกี่ยวข้อง

 

3. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับดัชนี

ในส่วนของเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับดัชนีหรือตะกร้าของดัชนี ณ วันที่กำหนดหรือกำหนดได้สำหรับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจได้รับการชำระเงินตามจำนวนที่กำหนดโดยอ้างอิงมูลค่าของดัชนีหรือดัชนีที่เกี่ยวข้องใน วันที่หรือวันที่ที่ระบุเมื่อเทียบกับวันที่อื่น และ/หรือการส่งมอบสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับดัชนีหรือดัชนีที่เกี่ยวข้อง ดอกเบี้ย (ถ้ามี) ที่ต้องชำระสำหรับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจคำนวณโดยอ้างอิงจากมูลค่าของดัชนีที่เกี่ยวข้องอย่างน้อยหนึ่งรายการในวันที่หรือวันที่ที่กำหนด โดยเปรียบเทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น

 

4. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสกุลเงิน

ในส่วนของเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับหนึ่งสกุลเงินหรือมากกว่า ในวันที่กำหนดหรือกำหนดได้ในส่วนของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจได้รับการชำระเงินตามจำนวนที่กำหนดโดยอ้างอิงมูลค่าของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องในวันที่กำหนดหรือ วันที่เทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น ดอกเบี้ย (ถ้ามี) ที่ต้องจ่ายสำหรับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจคำนวณโดยอ้างอิงจากมูลค่าของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องอย่างน้อยหนึ่งสกุลเงินในวันที่หรือวันที่ที่กำหนด โดยเปรียบเทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง (หรือหนึ่งสกุลเงินหรือมากกว่าในตะกร้าสกุลเงิน) จะส่งผลต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินหรือสกุลเงินดังกล่าว นอกจากนี้ นักลงทุนที่ตั้งใจจะแปลงกำไรหรือขาดทุนจากการรับเงินจากหรือขายตราสารทางการเงินดังกล่าวเป็นสกุลเงินหลัก อาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินหลักและสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง (หรือหนึ่งสกุลเงินหรือมากกว่า ในตะกร้าสกุลเงิน) ค่าสกุลเงินอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจที่ซับซ้อน รวมถึงการดำเนินการของรัฐบาลในการแก้ไขหรือสนับสนุนมูลค่าของสกุลเงิน (หรือสกุลเงินหนึ่งสกุลหรือมากกว่าในตะกร้าสกุลเงิน) โดยไม่คำนึงถึงกลไกตลาดอื่นๆ ผู้ซื้อเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินหรือสกุลเงินมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียการลงทุนทั้งหมดหากอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง (หรือสกุลเงินอย่างน้อยหนึ่งสกุลในตะกร้าสกุลเงิน) ไม่เคลื่อนที่ไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้

หากมีการออกเครื่องมือทางการเงินหรือตัวเลือกเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินเฉพาะหรือดัชนีสกุลเงินเฉพาะ การจัดหาเครื่องมือทางการเงินและตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินหรือดัชนีสกุลเงินดังกล่าว ในตลาดจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้ราคาดังกล่าว เครื่องมือทางการเงินมีการซื้อขายในตลาดรองที่ลดลงอย่างมาก

ตามปกติของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในแต่ละวันหรือการทำตลาด หรือเพื่อจัดการความเสี่ยงจากการเปิดเผยที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินใดๆ ที่เข้าทำกับคุณ PSS และ/หรือบริษัทในเครือหรือบุคคลที่สามอาจเข้าร่วม เข้า คลี่คลาย ยุติ หรือปิดในการทำธุรกรรมทั้งหมดหรือบางส่วนกับบุคคลที่สาม (ธุรกรรมของบุคคลที่สาม) ก่อน ณ หรือหลังเวลาที่: (i) การประเมินมูลค่าของเครื่องมือทางการเงิน; (ii) การประเมินมูลค่าของการกำหนดตลาดภายนอกหรือการเปรียบเทียบที่เครื่องมือทางการเงินใช้อ้างอิงจะถูกกำหนด (การแก้ไข) (iii) เครื่องมือทางการเงินถึงกำหนดชำระ; หรือ (iv) สิทธิ์ของคู่สัญญาในการกำหนดให้มีการชำระเครื่องมือทางการเงิน (ทั้งหมดหรือเวลาใดเวลาหนึ่งเป็นเวลาที่เกี่ยวข้อง) เป็นไปได้ว่าการเข้าทำธุรกรรมของบุคคลที่สามในเวลาที่เกี่ยวข้องอาจส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราโดยตรงหรือโดยอ้อม ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินต่อคุณ หรือมูลค่าของ Fixing และ/หรือ อาจก่อให้เกิดบทบัญญัติบางประการของเครื่องมือทางการเงิน

 

5. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับเครดิตของนิติบุคคลที่ระบุ

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับเครดิตของหน่วยงานที่ระบุตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไป และในกรณีที่มีสถานการณ์บางอย่างที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว PSS หรือภาระผูกพันของบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้องในการ จำนวนเงินที่จ่ายภายใต้เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจถูกแทนที่ด้วยภาระผูกพันที่จะต้องชำระเงินในจำนวนเงินอื่นที่คำนวณโดยการอ้างอิงถึงมูลค่าของภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับนิติบุคคลที่ระบุตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไป และ/หรือเพื่อส่งมอบภาระผูกพันดังกล่าว นอกจากนี้ เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวที่มีดอกเบี้ยอาจยุติการให้ดอกเบี้ยในหรือก่อนวันที่มีเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น

 

6. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับอนุพันธ์

อาจมีการออกหรือป้อนเครื่องมือทางการเงิน ผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับตราสารอนุพันธ์ (ซึ่งอาจซับซ้อน) ซึ่งพยายามแก้ไขหรือทำซ้ำประสิทธิภาพการลงทุนของหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน อัตราดอกเบี้ย ดัชนี หรือตลาดใน พื้นฐานเลเวอเรจหรือไม่มีเลเวอเรจ โดยทั่วไปแล้วเครื่องมือทางการเงินที่อยู่ภายใต้ความเสี่ยงดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงของคู่สัญญาและอาจไม่สามารถดำเนินการในลักษณะที่คาดหวังได้ ส่งผลให้เกิดการสูญเสียหรือเพิ่มมูลค่ามากขึ้น เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวมีความเสี่ยงที่อาจส่งผลให้สูญเสียมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงทั้งหมดหรือบางส่วน และส่งผลเสียต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงิน ความเสี่ยงดังกล่าวอาจรวมถึงความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและสินเชื่อ ความผันผวน ราคาและอุปสงค์ในตลาดโลกและในประเทศ และปัจจัยและกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วไป ข้อมูลอ้างอิงอาจเป็นอนุพันธ์ซึ่งอาจมีเลเวอเรจที่สูงมากซึ่งสามารถขยายการเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างมาก ซึ่งหมายความว่าในบางกรณีการขาดทุนอาจเกินมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องและส่งผลให้เกิดการสูญเสียทั้งหมด
ตลาดสำหรับตราสารอนุพันธ์บางแห่งเป็นตลาด "ที่ขายตามเคาน์เตอร์" หรือ "ระหว่างผู้ค้า" ซึ่งอาจไม่มีสภาพคล่องและบางครั้งอาจมีสเปรดที่ใหญ่กว่าระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายมากกว่าตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน ผู้เข้าร่วมในตลาดดังกล่าวมักไม่อยู่ภายใต้การประเมินเครดิตและการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ ซึ่งจะเป็นกรณีของสมาชิกของตลาด "ตามการแลกเปลี่ยน" ทำให้นักลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับอนุพันธ์ดังกล่าวมีความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะไม่ชำระธุรกรรมตามข้อกำหนดและเงื่อนไขเนื่องจากคู่สัญญามีปัญหาด้านเครดิตหรือสภาพคล่องหรือเพราะคู่สัญญาผิดนัดด้วยเหตุผลอื่น ความล่าช้าในการระงับข้อพิพาทอาจเป็นผลมาจากข้อพิพาทเกี่ยวกับเงื่อนไขของสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง (ไม่ว่าจะโดยสุจริตหรือไม่ก็ตาม) เนื่องจากตลาดดังกล่าวอาจขาดกฎเกณฑ์และขั้นตอนที่กำหนดไว้สำหรับการระงับข้อพิพาทอย่างรวดเร็วในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดที่พบในตลาด "ตามการแลกเปลี่ยน" ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้มูลค่าของเครื่องมือทางการเงินลดลง “ความเสี่ยงจากคู่สัญญา” ดังกล่าวมีอยู่ใน “การซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์” หรือการแลกเปลี่ยนทวิภาคีทั้งหมด และมีการเน้นย้ำในสัญญาที่มีระยะเวลาครบกำหนดนานกว่า ซึ่งเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันอาจเข้ามาแทรกแซงเพื่อป้องกันการยุติ การประเมินมูลค่าของธุรกรรมอนุพันธ์ที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์อาจมีความไม่แน่นอนและการเปลี่ยนแปลงที่มากกว่าอนุพันธ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนและการประเมินมูลค่าที่ฝ่ายหนึ่งจัดหาอาจแตกต่างไปจากการประเมินมูลค่าที่จัดหาโดยบุคคลที่สามหรือมูลค่าเมื่อมีการชำระบัญชีของธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง ในบางกรณี อาจไม่สามารถขอราคาตลาดสำหรับมูลค่าของธุรกรรมอนุพันธ์ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ได้

 

7. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และ/หรือสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า

ในส่วนของเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์หรือตะกร้าสินค้าหรือสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า ในวันที่กำหนดหรือกำหนดได้ในส่วนของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจได้รับการชำระเงินตามจำนวนที่กำหนดโดยอ้างอิงมูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในวันที่กำหนดหรือวันที่เทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น ดอกเบี้ย (ถ้ามี) ที่ต้องจ่ายสำหรับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจคำนวณโดยอ้างอิงกับมูลค่าของสินค้าหนึ่งรายการหรือมากกว่าในวันที่กำหนดหรือวันที่เทียบกับวันที่หรือวันที่อื่น หรือโดยการอ้างอิงถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไป

นักลงทุนควรสังเกตว่าการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือตะกร้าสินค้าอาจมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญซึ่งอาจไม่สัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน หรือดัชนีอื่นๆ และระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงในราคาที่เกี่ยวข้องของสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่แท้จริงต่อนักลงทุน แม้ว่าระดับเฉลี่ยจะสอดคล้องกับความคาดหวังของพวกเขาก็ตาม โดยทั่วไป ยิ่งการเปลี่ยนแปลงของราคาหรือราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เร็วขึ้นเท่าใด ผลกระทบต่อผลผลิตก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้ามีความผันผวนสูง ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทาน สภาพอากาศ โครงการของรัฐบาล การเกษตร การค้าและการค้า และนโยบายที่ออกแบบมาเพื่อมีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เหตุการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจโลก และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ การลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นยังมีความเสี่ยงเพิ่มเติม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงเลเวอเรจ (โดยปกติมาร์จิ้นคือเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ของสัญญาและความเสี่ยงเกือบไม่จำกัด) ผู้ถือตำแหน่งฟิวเจอร์สอาจพบว่าสถานะดังกล่าวไม่มีสภาพคล่องเนื่องจากการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์บางอย่างจำกัดความผันผวนของราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางรายการในวันเดียวโดยกฎข้อบังคับที่เรียกว่า "ขีดจำกัดความผันผวนของราคารายวัน" หรือ "ขีดจำกัดรายวัน" ภายใต้ขีดจำกัดรายวันดังกล่าว ในระหว่างวันซื้อขายวันเดียว จะไม่มีการดำเนินการซื้อขายในราคาที่เกินขีดจำกัดรายวัน เมื่อราคาของสัญญาสำหรับอนาคตเฉพาะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามจำนวนที่เท่ากับขีดจำกัดรายวัน สถานะในอนาคตจะไม่สามารถรับหรือชำระบัญชีได้ เว้นแต่ผู้ค้าเต็มใจที่จะมีผลการค้าที่หรือภายในขีดจำกัด สิ่งนี้สามารถป้องกันผู้ถือจากการชำระสถานะที่ไม่เอื้ออำนวยโดยทันทีและทำให้ขาดทุนจำนวนมาก

ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ บางครั้งเกินขีดจำกัดรายวันเป็นเวลาหลายวันติดต่อกันโดยมีการซื้อขายเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย เหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกันสามารถป้องกันการชำระบัญชีของสถานะที่ไม่เอื้ออำนวยและทำให้นักลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับราคาสัญญาดังกล่าวขาดทุนจำนวนมาก

ราคาตลาดของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจมีความผันผวนและอาจขึ้นอยู่กับเวลาที่เหลือในการออกกำลังกายหรือไถ่ถอน และความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ การเงิน และการเมืองในเขตอำนาจศาลอย่างน้อยหนึ่งแห่ง ซึ่งรวมถึงปัจจัยที่ส่งผลต่อการแลกเปลี่ยนหรือระบบใบเสนอราคาที่อาจซื้อขายสินค้าดังกล่าวได้

 

8. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับไพรเวทอิควิตี้หรือสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับข้อมูลอ้างอิงซึ่งอยู่ภายใต้ข้อจำกัดทางกฎหมายหรืออื่นๆ ในการโอน หรือที่ไม่มีตลาดสภาพคล่องอยู่ เช่น ตราสารทุนในบริษัทเอกชน ราคาตลาดของตราสารทุนดังกล่าว (ถ้ามี) มีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าและอาจเป็นไปไม่ได้ที่จะขายตราสารทุนดังกล่าวเมื่อต้องการหรือรับรู้มูลค่ายุติธรรมในกรณีที่มีการขาย ตราสารทุนดังกล่าวไม่สามารถจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือซื้อขายในตลาดที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์ เนื่องจากไม่มีตลาดซื้อขายหลักทรัพย์สาธารณะสำหรับตราสารทุนเหล่านี้ พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องน้อยกว่าตราสารทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ อาจมีความล่าช้าอย่างมากในการพยายามขายตราสารทุนที่ไม่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แม้ว่าตราสารทุนเหล่านี้อาจขายในการทำธุรกรรมส่วนตัว แต่ราคาที่รับรู้จากการขายเหล่านี้อาจน้อยกว่าราคาที่จ่ายไปในตอนแรก นอกจากนี้ บริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนตราสารทุนหรือซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะไม่อยู่ภายใต้การเปิดเผยและข้อกำหนดด้านการคุ้มครองผู้ลงทุนอื่นๆ ซึ่งจะมีผลบังคับใช้หากตราสารทุนของพวกเขาได้รับการจดทะเบียนหรือซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

นอกจากนี้ หน่วยงานแลกเปลี่ยนหรือหน่วยงานกำกับดูแลอาจระงับการซื้อขายในสัญญาใดสัญญาหนึ่ง สั่งการชำระบัญชีและการชำระบัญชีในสัญญาฉบับใดสัญญาหนึ่งโดยทันที หรือสั่งให้การซื้อขายในสัญญาเฉพาะดำเนินการเพื่อการชำระบัญชีเท่านั้น การขาดสภาพคล่องของสถานะอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่ไม่คาดคิดอย่างมีนัยสำคัญ และทำให้นักลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับรายการดังกล่าวอาจประสบความสูญเสียที่ไม่คาดคิดอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

 

9. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพเครดิตต่ำ

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงโดยเฉพาะซึ่งอาจให้ผลตอบแทนสูงเช่นเดียวกัน ด้วยเหตุนี้ จึงมีความเสี่ยงอย่างมากที่นักลงทุนในเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมด ข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจได้รับการจัดอันดับต่ำกว่าระดับการลงทุน และอาจถือเป็น “พันธบัตรขยะ” หรือหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพ (โปรดดู “เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพ” ด้านล่าง)

 

10. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพ

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ในสถานะทางการเงินที่อ่อนแอ ประสบกับผลการดำเนินงานที่ไม่ดี มีความต้องการเงินทุนจำนวนมากหรือมูลค่าสุทธิติดลบ เผชิญกับปัญหาการแข่งขันพิเศษหรือผลิตภัณฑ์ล้าสมัย หรือเกี่ยวข้องกับกระบวนการล้มละลายหรือการปรับโครงสร้างองค์กร เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงมากมายที่อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียจำนวนมากหรือกระทั่งรวมของจำนวนเงินที่ลงทุนในเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว ความเสี่ยงที่มีอยู่ในเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับการลงทุนดังกล่าวมักเป็นเรื่องยากที่จะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับสภาพที่แท้จริงของผู้ออกหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง มูลค่าของเอกสารอ้างอิงที่เกี่ยวข้องอาจได้รับผลกระทบจากกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการโอนที่ฉ้อฉลและการโอนหรือการชำระเงินที่เป็นโมฆะอื่น ๆ ความรับผิดของผู้ให้กู้และอำนาจของศาลในการไม่อนุญาต ลด รองหรือเพิกถอนสิทธิเรียกร้องเฉพาะ; ราคาตลาดของข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันและผิดปกติของตลาดและความผันผวนของราคาที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย และส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอของข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องอาจมากกว่าราคาในตลาดหลักทรัพยอื่น อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าที่ราคาตลาดของสินค้าอ้างอิงที่เกี่ยวข้องจะสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของมัน ในการปรับโครงสร้างองค์กร อาจไม่สามารถส่งผลต่อการปรับโครงสร้างองค์กรได้ (เนื่องจาก เช่น การไม่ได้รับการอนุมัติที่จำเป็น) และในการชำระบัญชี (ทั้งในและนอกการล้มละลาย) และการปรับโครงสร้างองค์กรใหม่นั้นมีความเสี่ยงที่การชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กรจะล่าช้า (เช่น จนกว่าหนี้สินต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นจริงหรือที่อาจเกิดขึ้นได้สำเร็จ) หรือจะส่งผลให้มีการแจกจ่าย เงินสดหรือหลักทรัพย์ใหม่ซึ่งมีมูลค่าน้อยกว่าราคาซื้อของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เกี่ยวข้อง

 

11. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับการลงทุนในตลาดเกิดใหม่หรือกำลังพัฒนา

เครื่องมือทางการเงินอาจเชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ในหรืออยู่ภายใต้ข้อบังคับในประเทศที่พัฒนาแล้ว หรือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้กำหนดเป็นสกุลเงินหรือไม่ได้ซื้อขายในประเทศที่พัฒนาแล้ว การลงทุนในเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวมีความเสี่ยงพิเศษบางอย่าง รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจ นโยบายของรัฐบาลที่ไม่พึงประสงค์ ข้อจำกัดในการลงทุนต่างประเทศและการแปลงสกุลเงิน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา การเปิดเผยและกฎระเบียบในระดับที่ต่ำกว่า และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานะ การตีความและการบังคับใช้กฎหมาย ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเฉพาะผู้ที่เกี่ยวข้องกับการเวนคืน การแปลงสัญชาติ และการริบ บริษัทที่ไม่ได้อยู่ในประเทศพัฒนาแล้วมักไม่อยู่ภายใต้มาตรฐานการบัญชี การตรวจสอบ และการรายงานทางการเงินที่เป็นมาตรฐานเดียวกัน และแนวทางปฏิบัติและข้อกำหนดด้านการตรวจสอบอาจไม่เทียบเท่ากับบริษัทในประเทศที่พัฒนาแล้ว นอกจากนี้ หลักทรัพย์ที่ไม่ได้ซื้อขายในประเทศที่พัฒนาแล้วมักจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าและราคาของหลักทรัพย์ดังกล่าวมีความผันผวนมากกว่า นอกจากนี้ การยุติการค้าในตลาดดังกล่าวบางแห่งอาจช้ากว่ามากและอาจมีความล้มเหลวมากกว่าในตลาดในประเทศที่พัฒนาแล้ว ค่าใช้จ่ายของผู้รับฝากทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นตลอดจนปัญหาในการบริหาร (เช่น การบังคับใช้กฎหมายของเขตอำนาจศาลของประเทศเกิดใหม่หรือประเทศกำลังพัฒนากับผู้ดูแลในเขตอำนาจศาลดังกล่าวในสถานการณ์ต่างๆ รวมถึงการล้มละลาย ความสามารถในการกู้คืนทรัพย์สินที่สูญหาย การเวนคืน การแปลงสัญชาติ และการเข้าถึงบันทึก) อาจ เกิดขึ้นจากการรักษาทรัพย์สินในประเทศเกิดใหม่หรือกำลังพัฒนาดังกล่าวด้วย

 

12. เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับหุ้นกองทุนรวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ในกรณีที่ข้อมูลอ้างอิงเป็นหรือเกี่ยวข้องกับกองทุนอย่างน้อยหนึ่งกองทุน เครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องจะสะท้อนประสิทธิภาพของกองทุนดังกล่าว ซึ่งอาจเป็น "กองทุนป้องกันความเสี่ยง" กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจซื้อขายและลงทุนในการลงทุนที่หลากหลาย เช่น ตราสารหนี้และตราสารทุน สินค้าโภคภัณฑ์ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และอาจเข้าสู่ธุรกรรมอนุพันธ์ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ฟิวเจอร์สและออปชั่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะไม่มีสภาพคล่องและสามารถซื้อขายได้เป็นรายเดือน รายไตรมาสหรือความถี่น้อยกว่าเท่านั้น ด้วยเหตุผลเหล่านี้ทั้งหมดและตามที่อธิบายไว้ด้านล่าง การลงทุนโดยตรงหรือโดยอ้อมในกองทุนป้องกันความเสี่ยงนั้นถือว่ามีความเสี่ยง หากหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสิทธิภาพไม่เพียงพอ มูลค่าของกองทุนจะลดลง อาจเป็นศูนย์ กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่สะท้อนให้เห็นในข้อมูลที่เกี่ยวข้องเป็นครั้งคราวและที่ปรึกษาการซื้อขายกองทุนป้องกันความเสี่ยง ตลอดจนตลาดและตราสารที่ลงทุน มักจะไม่ได้รับการตรวจสอบโดยหน่วยงานของรัฐ องค์กรกำกับดูแลตนเอง หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ

ต่อไปนี้เป็นรายการโดยย่อของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง: