พื้นฐานตลาดหุ้นสำหรับมือใหม่

ตลาดหุ้นคืออะไร?

ตลาดหุ้นหมายถึงตลาดสาธารณะที่มีอยู่สำหรับการออก ซื้อและขายหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือผ่านเคาน์เตอร์

หุ้นหรือที่เรียกว่าตราสารทุนเป็นตัวแทนของความเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนในบริษัท และตลาดหุ้นเป็นสถานที่ที่นักลงทุนสามารถซื้อและขายความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดังกล่าวได้ ตลาดหุ้นที่ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพถือเป็นส่วนสำคัญต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ เนื่องจากช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถเข้าถึงเงินทุนจากสาธารณะได้อย่างรวดเร็ว

วัตถุประสงค์ของตลาดหุ้น – ทุนและรายได้จากการลงทุน

ในส่วนนี้ เราจะพูดถึงวัตถุประสงค์พื้นฐานสองประการของตลาดหุ้นสำหรับผู้เริ่มต้น

ประการแรกคือการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทต่างๆ ที่สามารถนำไปใช้เป็นเงินทุนและขยายธุรกิจได้ หากบริษัทออกหุ้นหนึ่งล้านหุ้นซึ่งขายครั้งแรกในราคา 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น เท่ากับว่านั่นทำให้บริษัทมีเงินทุน 10 ล้านดอลลาร์ที่บริษัทสามารถใช้เพื่อขยายธุรกิจได้ (ลบด้วยค่าธรรมเนียมใดๆ ที่บริษัทจ่ายให้กับธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อจัดการหุ้น ถวาย) โดยการเสนอขายหุ้นแทนการยืมทุนที่จำเป็นสำหรับการขยาย บริษัทจะหลีกเลี่ยงการก่อหนี้และจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้นั้น

วัตถุประสงค์รองของตลาดหุ้นคือการให้นักลงทุน – ผู้ที่ซื้อหุ้น – โอกาสในการแบ่งปันผลกำไรของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการซื้อหุ้นด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งจากสองวิธี หุ้นบางตัวจ่ายเงินปันผลเป็นประจำ (จำนวนเงินที่กำหนดต่อหุ้นของหุ้นที่ใครบางคนเป็นเจ้าของ) อีกวิธีหนึ่งที่นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการซื้อหุ้นคือการขายหุ้นเพื่อผลกำไรหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจากราคาซื้อ ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนซื้อหุ้นของหุ้นของบริษัทที่ราคา 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น และราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 15 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเวลาต่อมา นักลงทุนจะสามารถรับรู้กำไร 50% จากการลงทุนโดยการขายหุ้นของตน

ประวัติตลาดหุ้น

แม้ว่าการซื้อขายหุ้นจะย้อนกลับไปได้ไกลถึงกลางปี ​​1500 ในเมืองแอนต์เวิร์ป การซื้อขายหุ้นสมัยใหม่มักได้รับการยอมรับว่าเริ่มต้นด้วยการซื้อขายหุ้นในบริษัทอินเดียตะวันออกในลอนดอน

วันแรกของการซื้อขายเพื่อการลงทุน

ตลอดช่วงทศวรรษ 1600 รัฐบาลอังกฤษ ฝรั่งเศส และดัตช์ได้จัดหากฎบัตรให้กับบริษัทหลายแห่งที่รวมอินเดียตะวันออกไว้ในชื่อ สินค้าทั้งหมดที่นำกลับมาจากทางตะวันออกถูกขนส่งทางทะเล ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเดินทางที่เสี่ยงภัยซึ่งมักถูกพายุรุนแรงและโจรสลัดคุกคาม เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้ เจ้าของเรือมักหานักลงทุนเพื่อจัดหาหลักประกันทางการเงินสำหรับการเดินทาง ในทางกลับกัน นักลงทุนจะได้รับส่วนหนึ่งของผลตอบแทนทางการเงินที่รับรู้ได้หากเรือกลับมาได้สำเร็จ ซึ่งเต็มไปด้วยสินค้าสำหรับขาย นี่เป็นตัวอย่างแรกสุดของบริษัทจำกัด (LLC) และหลายแห่งอยู่ด้วยกันนานพอสำหรับการเดินทางครั้งเดียว

บริษัทอินเดียตะวันออก

การก่อตั้งบริษัทอินเดียตะวันออกในลอนดอนในที่สุดก็นำไปสู่รูปแบบการลงทุนรูปแบบใหม่ โดยบริษัทนำเข้าที่เสนอขายหุ้นที่เป็นตัวแทนผลประโยชน์ส่วนได้เสียในบริษัทเป็นหลัก และทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนจากการเดินทางทั้งหมดที่บริษัทได้รับทุนสนับสนุน แทนที่จะเดินทางเพียงเที่ยวเดียว โมเดลธุรกิจใหม่นี้ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถขอเงินลงทุนต่อหุ้นที่มากขึ้น ทำให้พวกเขาเพิ่มขนาดของกองเรือได้อย่างง่ายดาย การลงทุนในบริษัทดังกล่าว ซึ่งมักจะได้รับการคุ้มครองจากการแข่งขันโดยกฎบัตรที่ออกโดยราชวงศ์ ได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนสามารถรับรู้ผลกำไรมหาศาลจากการลงทุนของพวกเขา

หุ้นครั้งแรกและการแลกเปลี่ยนครั้งแรก

มีการออกหุ้นของบริษัทบนกระดาษ ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นไปมากับนักลงทุนรายอื่นได้ แต่ไม่มีการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมจนกว่าจะมีการก่อตั้งตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ในปี พ.ศ. 1773 แม้ว่าจะมีความวุ่นวายทางการเงินจำนวนมากตามการจัดตั้งทันที ของ LSE การซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยรวมสามารถอยู่รอดและเติบโตตลอดช่วงทศวรรษที่ 1800

จุดเริ่มต้นของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี พ.ศ. 1792 แม้ว่าจะไม่ใช่แห่งแรกในสหรัฐฯ แต่เกียรติยศดังกล่าวตกเป็นของตลาดหลักทรัพย์ฟิลาเดลเฟีย (PSE) แต่ NYSE ได้เติบโตอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่โดดเด่นในสหรัฐอเมริกาและในที่สุด โลก. NYSE ครอบครองตำแหน่งทางยุทธศาสตร์ทางกายภาพซึ่งตั้งอยู่ท่ามกลางธนาคารและบริษัทที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งของประเทศ และยังตั้งอยู่ในท่าเรือขนส่งสินค้าขนาดใหญ่อีกด้วย การแลกเปลี่ยนกำหนดข้อกำหนดในการจดทะเบียนหุ้นและค่าธรรมเนียมค่อนข้างสูงในตอนแรกทำให้กลายเป็นสถาบันที่ร่ำรวยได้อย่างรวดเร็ว

การซื้อขายหุ้นสมัยใหม่ – การเปลี่ยนแปลงของตลาดหุ้นทั่วโลก

NYSE มีการแข่งขันกันน้อยมากเป็นเวลากว่าสองศตวรรษ และการเติบโตของเมืองนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากเศรษฐกิจอเมริกันที่เติบโตขึ้นเรื่อยๆ LSE ยังคงครองตลาดยุโรปสำหรับการซื้อขายหุ้น แต่ NYSE กลายเป็นบ้านของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประเทศหลักๆ อื่นๆ เช่น ฝรั่งเศสและเยอรมนี ได้พัฒนาตลาดหุ้นของตนเองในที่สุด แม้ว่าสิ่งเหล่านี้มักถูกมองว่าเป็นก้าวสำคัญสำหรับบริษัทต่างๆ ในการจดทะเบียนกับ LSE หรือ NYSE

ปลายศตวรรษที่ 20 ได้เห็นการขยายตัวของการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นอื่นๆ มากมาย รวมถึง NASDAQ ซึ่งกลายเป็นบ้านโปรดของบริษัทเทคโนโลยีที่กำลังเติบโต และได้รับความสำคัญเพิ่มขึ้นในช่วงที่ภาคเทคโนโลยีเฟื่องฟูในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 NASDAQ กลายเป็นการแลกเปลี่ยนครั้งแรกระหว่างเว็บของคอมพิวเตอร์ที่ดำเนินการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ทำให้กระบวนการซื้อขายทั้งหมดมีประสิทธิภาพด้านเวลาและคุ้มค่ามากขึ้น นอกเหนือจากการเพิ่มขึ้นของ NASDAQ แล้ว NYSE ยังเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากตลาดหุ้นในออสเตรเลียและฮ่องกง ซึ่งเป็นศูนย์กลางทางการเงินของเอเชีย

ในที่สุด NYSE ก็รวมเข้ากับ Euronext ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2000 ผ่านการควบรวมกิจการของการแลกเปลี่ยนในบรัสเซลส์ อัมสเตอร์ดัม และปารีส การควบรวมกิจการระหว่าง NYSE/Euronext ในปี 2007 ทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกเป็นครั้งแรก

วิธีการซื้อขายหุ้น – การแลกเปลี่ยนและ OTC

หุ้นส่วนใหญ่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน เช่น New York Stock Exchange – NYSE – หรือ NASDAQ

การแลกเปลี่ยนหุ้นเป็นหลักให้ตลาดเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อและขายหุ้นในหมู่นักลงทุน ตลาดหลักทรัพย์ถูกควบคุมโดยหน่วยงานของรัฐ เช่น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในสหรัฐอเมริกา ที่ดูแลตลาดเพื่อปกป้องนักลงทุนจากการฉ้อโกงทางการเงินและเพื่อให้ตลาดแลกเปลี่ยนทำงานได้อย่างราบรื่น

แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่จะซื้อขายกันในการแลกเปลี่ยน แต่หุ้นบางตัวมีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ซึ่งผู้ซื้อและผู้ขายหุ้นมักซื้อขายผ่านตัวแทนจำหน่ายหรือ "ผู้ดูแลสภาพคล่อง" ซึ่งเกี่ยวข้องกับหุ้นโดยเฉพาะ หุ้น OTC คือหุ้นที่ไม่ตรงตามราคาขั้นต่ำหรือข้อกำหนดอื่นๆ สำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

หุ้น OTC ไม่อยู่ภายใต้ข้อบังคับการรายงานต่อสาธารณะเช่นเดียวกับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ จึงไม่ง่ายนักสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับข้อมูลที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับบริษัทที่ออกหุ้นดังกล่าว หุ้นในตลาด OTC มักจะมีการซื้อขายที่บางกว่าหุ้นซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนมักจะต้องจัดการกับสเปรดขนาดใหญ่ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาถามสำหรับหุ้น OTC ในทางตรงกันข้าม หุ้นที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนมีสภาพคล่องมากกว่ามาก โดยมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่ค่อนข้างเล็ก

ผู้เล่นในตลาดหุ้น – วาณิชธนกิจ, นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และนักลงทุน

มีผู้เข้าร่วมปกติจำนวนมากในการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้น

ธนาคารเพื่อการลงทุน จัดการการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ของหุ้นที่เกิดขึ้นเมื่อบริษัทตัดสินใจที่จะเป็นบริษัทมหาชนในครั้งแรกโดยการเสนอขายหุ้น

นี่คือตัวอย่างการทำงานของ IPO บริษัทที่ประสงค์จะออกสู่สาธารณะและเสนอขายหุ้นเข้าหาธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อทำหน้าที่เป็น "ผู้จัดจำหน่าย" ของการเสนอขายหุ้นเบื้องต้นของบริษัท หลังจากที่ธนาคารเพื่อการลงทุนได้ศึกษามูลค่ารวมของบริษัทและพิจารณาสัดส่วนการถือหุ้นที่บริษัทต้องการจะละทิ้งในรูปของหุ้นแล้ว จัดการการออกหุ้นครั้งแรกในตลาดเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียม พร้อมรับประกันว่าบริษัทจะ กำหนดราคาขั้นต่ำต่อหุ้น ดังนั้นจึงเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของวาณิชธนกิจที่จะเห็นว่าหุ้นทั้งหมดที่เสนอขายนั้นถูกขายในราคาสูงสุด

หุ้นที่เสนอขายใน IPO มักซื้อโดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญหรือบริษัทกองทุนรวม

ตลาด IPO เรียกว่าตลาดหลักหรือตลาดเริ่มต้น เมื่อมีการออกหุ้นในตลาดหลัก การซื้อขายหุ้นทั้งหมดในหุ้นหลังจากนั้นจะเกิดขึ้นผ่านการแลกเปลี่ยนหุ้นในตลาดรองที่เรียกว่าตลาดรอง คำว่า "ตลาดรอง" ทำให้เข้าใจผิดเล็กน้อย เนื่องจากเป็นตลาดที่มีการซื้อขายหุ้นส่วนใหญ่เกิดขึ้นในแต่ละวัน

stockbrokersซึ่งอาจหรือไม่อาจทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ซื้อและขายหุ้นให้กับลูกค้าของตน ซึ่งอาจเป็นนักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนรายย่อยรายบุคคล

นักวิเคราะห์วิจัยหุ้น อาจได้รับการว่าจ้างจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริษัทกองทุนรวม กองทุนป้องกันความเสี่ยง หรือธนาคารเพื่อการลงทุน คนเหล่านี้คือบุคคลที่ศึกษาบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และพยายามคาดการณ์ว่าหุ้นของบริษัทมีแนวโน้มว่าจะขึ้นหรือลงในราคา

ผู้จัดการกองทุนหรือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอซึ่งรวมถึงผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้จัดการกองทุนรวม และผู้จัดการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดหุ้นที่สำคัญเพราะพวกเขาซื้อและขายหุ้นจำนวนมาก หากกองทุนรวมยอดนิยมตัดสินใจที่จะลงทุนอย่างหนักในหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง ความต้องการเฉพาะหุ้นนั้นมักจะมีความสำคัญมากพอที่จะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ดัชนีตลาดหุ้น

ผลการดำเนินงานโดยรวมของตลาดหุ้นมักจะถูกติดตามและสะท้อนให้เห็นในประสิทธิภาพของดัชนีตลาดหุ้นต่างๆ

ดัชนีหุ้นประกอบด้วยการเลือกหุ้นที่ออกแบบมาเพื่อสะท้อนถึงประสิทธิภาพของหุ้นโดยรวม ดัชนีตลาดหุ้นมีการซื้อขายในรูปแบบของตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม

ดัชนีตลาดหุ้นที่สำคัญ ได้แก่ Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 Index [SP50], Financial Times Stock Exchange 100 Index [FTSE100], Nikkei 225 Index, NASDAQ Composite Index และ Hang เส็ง อินเด็กซ์.

แหล่งที่มา:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com