พื้นฐานของการวิเคราะห์หุ้น

ตลาดกระทิงและตลาดหมีและการขายชอร์ต

แนวคิดพื้นฐานสองประการของการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นคือตลาด "กระทิง" และ "ตลาดหมี"

คำว่า ตลาดกระทิง ใช้เพื่ออ้างถึงตลาดหุ้นที่ราคาหุ้นโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้น นี่คือประเภทของตลาดที่นักลงทุนส่วนใหญ่เจริญรุ่งเรือง เนื่องจากนักลงทุนหุ้นส่วนใหญ่เป็นผู้ซื้อมากกว่าผู้ขายชอร์ตของหุ้น ตลาดหมีเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นโดยรวมลดลงในราคา

นักลงทุนยังสามารถทำกำไรได้แม้ในตลาดหมีผ่านการขายชอร์ต การขายชอร์ตคือการยืมหุ้นที่นักลงทุนไม่ได้ถือไว้จากบริษัทนายหน้าที่ถือหุ้นในหุ้นนั้น จากนั้นนักลงทุนจะขายหุ้นที่ยืมมาในตลาดรองและรับเงินจากการขายหุ้นนั้น หากราคาหุ้นลดลงตามที่นักลงทุนหวัง ผู้ลงทุนสามารถทำกำไรได้ด้วยการซื้อหุ้นในจำนวนที่เพียงพอเพื่อคืนให้นายหน้าตามจำนวนหุ้นที่ยืมมาในราคารวมต่ำกว่าที่ได้รับจากการขายหุ้นของหุ้น ก่อนหน้านี้ในราคาที่สูงกว่า

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนเชื่อว่าหุ้นของบริษัท “A” มีแนวโน้มลดลงจากราคาปัจจุบันที่ 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักลงทุนสามารถวางสิ่งที่เรียกว่าเงินฝากมาร์จิ้นเพื่อยืมหุ้น 100 หุ้นจาก นายหน้าของเขา จากนั้นเขาก็ขายหุ้นเหล่านั้นในราคา 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นราคาปัจจุบัน ซึ่งให้เงินเขา 2,000 ดอลลาร์ หากหุ้นตกลงมาที่ $10 ต่อหุ้น นักลงทุนก็สามารถซื้อหุ้น 100 หุ้นเพื่อส่งคืนนายหน้าของเขาในราคาเพียง $1,000 เท่านั้น ทำให้เขามีกำไร 1,000 ดอลลาร์

การวิเคราะห์หุ้น – Market Cap, EPS และอัตราส่วนทางการเงิน

นักวิเคราะห์และนักลงทุนในตลาดหุ้นอาจพิจารณาปัจจัยต่างๆ เพื่อบ่งชี้ทิศทางในอนาคตที่น่าจะเป็นของหุ้น ราคาขึ้นหรือลง

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลสรุปเกี่ยวกับตัวแปรที่มักดูบ่อยที่สุดสำหรับการวิเคราะห์หุ้น

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นหรือมูลค่าตามราคาตลาดคือมูลค่ารวมของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่สูงขึ้นมักจะบ่งชี้ถึงบริษัทที่มีฐานะมั่นคงและมั่นคงทางการเงินมากกว่า

หน่วยงานกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนกำหนดให้บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต้องจัดทำรายงานรายได้เป็นประจำ นักวิเคราะห์ตลาดจะจับตาดูรายงานเหล่านี้ทุกไตรมาสและเป็นประจำทุกปีเพื่อเป็นเครื่องบ่งชี้ที่ดีว่าธุรกิจของบริษัทกำลังดำเนินไปได้ดีเพียงใด ปัจจัยสำคัญที่วิเคราะห์จากรายงานผลประกอบการ ได้แก่ กำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงผลกำไรของบริษัทโดยแบ่งตามจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด

นักวิเคราะห์และนักลงทุนมักจะตรวจสอบอัตราส่วนทางการเงินจำนวนหนึ่งที่มีจุดประสงค์เพื่อบ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงิน การทำกำไร และศักยภาพในการเติบโตของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ต่อไปนี้เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญบางส่วนที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์พิจารณา:

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)

อัตราส่วนราคาหุ้นของบริษัทเทียบกับ EPS อัตราส่วน P/E ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่านักลงทุนยินดีจ่ายราคาต่อหุ้นที่สูงขึ้นสำหรับหุ้นของบริษัท เพราะพวกเขาคาดหวังว่าบริษัทจะเติบโตและราคาหุ้นจะสูงขึ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

นี่เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานของความมั่นคงทางการเงินของบริษัท โดยจะแสดงให้เห็นว่าการดำเนินงานของบริษัทได้รับเงินทุนเป็นหนี้กี่เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับเปอร์เซ็นต์ที่ได้รับเงินทุนจากนักลงทุนในตราสารทุน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำกว่า ซึ่งบ่งชี้ถึงเงินทุนหลักจากนักลงทุน จะดีกว่า

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE): อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของศักยภาพในการเติบโตของบริษัท เนื่องจากจะแสดงให้เห็นรายได้สุทธิของบริษัทเมื่อเทียบกับเงินลงทุนทั้งหมดในบริษัท

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของศักยภาพในการเติบโตของบริษัท เนื่องจากจะแสดงให้เห็นรายได้สุทธิของบริษัทที่สัมพันธ์กับการลงทุนในหุ้นทั้งหมดในบริษัท

อัตรากำไร

มีหลายอัตราส่วนกำไรที่นักลงทุนอาจพิจารณา รวมถึงอัตรากำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรสุทธิ ข้อดีของการดูอัตรากำไรแทนที่จะเป็นแค่ตัวเลขกำไรแบบสัมบูรณ์คือมันแสดงให้เห็นว่าเปอร์เซ็นต์การทำกำไรของบริษัทคืออะไร ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจแสดงกำไร 2 ล้านดอลลาร์ แต่ถ้านั่นแปลเป็นอัตรากำไร 3% เท่านั้น รายได้ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญอาจคุกคามความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

อัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ ที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) อัตราส่วนปัจจุบัน และอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

แหล่งที่มา:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com